Was kostet Vermögensverwaltung wirklich?
Bei 500.000 Euro entstehen schnell 7.500 bis 15.000 Euro Kosten im Jahr. Von verschiedenen Stellen, zu verschiedenen Zeitpunkten. Nicht jeder Posten steht im Vertrag.
Typische Gesamtkosten
1,0 – 3,5 %
pro Jahr vom Vermögen
Kostenarten gesamt
5
selten alle im Vertrag sichtbar
Nicht im Jahresbericht
TER
wird direkt aus Fonds entnommen
Die fünf Kostenarten im Überblick
Was eine klassische Vermögensverwaltung kostet, steht selten an einem Ort. Typischerweise entstehen fünf verschiedene Gebührenarten:
| Kostenart |
Wofür? |
Typische Höhe |
Wer berechnet sie? |
| Management Fee |
Laufende Vergütung des Verwalters |
0,5 – 1,5 % p.a. |
Vermögensverwalter |
| Produktkosten (TER) |
Kosten der eingesetzten Fonds und ETFs |
0,1 – 1,5 % p.a. |
Fondsanbieter – direkt aus dem Fondsvermögen |
| Transaktionskosten |
Gebühren je Kauf und Verkauf |
0,05 – 0,5 % p.a. |
Depotbank |
| Depotgebühren |
Verwahrungs- und Kontoführungsgebühr |
0,05 – 0,25 % p.a. |
Depotbank |
| Performance Fee |
Beteiligung am Gewinn über einer Schwelle |
10 – 20 % des Gewinns |
Vermögensverwalter (nicht immer) |
| Gesamtkosten |
– |
1,0 – 3,5 % p.a. |
– |
Die Produktkosten (TER) erscheinen in den meisten Jahresberichten nicht direkt. Sie werden aus dem Fondsvermögen entnommen – bevor die ausgewiesene Rendite berechnet wird.
Was bleibt nach Kosten – konkret nach Vermögensgröße
Prozentsätze klingen nach wenig. Die absoluten Zahlen erzählen eine andere Geschichte:
| Vermögen |
1,0 % p.a. |
1,5 % p.a. |
2,0 % p.a. |
2,5 % p.a. |
Klarwerk |
| 250.000 € |
2.500 €/Jahr |
3.750 €/Jahr |
5.000 €/Jahr |
6.250 €/Jahr |
2.699 €/Jahr
Basis |
| 500.000 € |
5.000 €/Jahr |
7.500 €/Jahr |
10.000 €/Jahr |
12.500 €/Jahr |
2.699 €/Jahr
Basis |
| 1.000.000 € |
10.000 €/Jahr |
15.000 €/Jahr |
20.000 €/Jahr |
25.000 €/Jahr |
5.399 €/Jahr
Plus |
| 2.000.000 € |
20.000 €/Jahr |
30.000 €/Jahr |
40.000 €/Jahr |
50.000 €/Jahr |
10.799 €/Jahr
Premium |
Der Klarwerk-Fixpreis bleibt für das jeweilige Paket konstant – unabhängig davon, ob das Vermögen wächst oder die Märkte schlecht laufen. Bei zwei Millionen Euro und 1,5 % fließen 30.000 Euro pro Jahr ab.
Häufige Fragen zu Kosten der Vermögensverwaltung
Sind Kosten für Vermögensverwaltung steuerlich absetzbar?
In Deutschland grundsätzlich nein. Seit der Abgeltungssteuer 2009 können Verwaltungskosten für Privatvermögen nicht mehr als Werbungskosten abgezogen werden. Die Kosten mindern die Rendite, ohne das zu versteuernde Einkommen zu senken. Ausnahmen gelten bei unternehmerisch gehaltenem Vermögen – das klärt der Steuerberater, nicht der Vermögensverwalter.
Was kosten Banken im Vergleich zu unabhängigen Verwaltern?
Große Privatbanken verlangen 1,0 – 1,8 % Management Fee, setzen aber oft hauseigene Fonds ein – was die Gesamtkosten trotz vermeintlich niedriger Verwaltungsgebühr nach oben treibt. Der entscheidende Vergleich ist immer die Gesamtkostenquote (Management Fee + TER + Depot + Transaktion), nicht die Verwaltungsgebühr allein.
Ab welchem Vermögen lohnt sich eine Vermögensverwaltung?
Die meisten Vermögensverwalter starten ab 500.000 Euro. Ab einer Million Euro lohnt der direkte Vergleich: Ein 1,5-%-Modell kostet dann 15.000 Euro pro Jahr. Ein Fixpreis von 5.399 Euro spart knapp 10.000 Euro jährlich – und steigt nicht mit dem Vermögen.
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